Mientras más conozcas los riesgos de tus activos de inversión, más chance tienes de conseguir tus objetivos.
Aunque no siempre el resultado es el mismo, las inversiones con mayor riesgo tienen un mayor potencial de rendimiento, y viceversa, a menor riesgo, menor la recompensa.
Si conoces los riesgos podrás formularte estrategias de inversión que contrarresten los mismos. Y hasta algunas veces los podrás convertir en oportunidades. Los siguientes son algunos riesgos a los cuales tus inversiones pueden exponerse.
Riesgo de mercado (Market risk): También conocido como riesgo sistemático, está asociado con la volatilidad del mercado tomado en forma general, envuelve en cierto grado las inversiones en acciones, bonos o fondos mutuales.
Casi todas las acciones que poseas sufrirán pérdidas si el mercado se desploma, como ejemplo se puede citar lo ocurrido el 19 de Octubre de 1987, cuando el índice industrial Dow Jones bajó un 22.6%.
Los ciclos económicos, condiciones políticas y las tendencias del mercado son factores que afectan los movimientos del mercado acentuando el riesgo.
Una de las estrategias usadas para protegerse de este riesgo es cubrir las operaciones con otras en sentido contrario, como por ejemplo puedes comprar opciones de venta (buying put options) de los valores que poses en cartera.
Riesgo de precio (Price risk): El riesgo que todo inversor enfrenta es que su inversión pierda valor. El precio de una determinada inversión es el reflejo de los diferentes factores que afectan la oferta y la demanda. Los mercados fluctúan y tus inversiones pueden subir o bajar de precio.
Riesgo comercial (Business risk): El deterioro en las ventas o crecimiento que se esperaba de una empresa afectará negativamente el valor de sus acciones y bonos.
Riesgo de inflación (Inflationary risk): Si con el transcurso del tiempo la tasa inflacionaria es mayor al rendimiento que genera tu inversión, el dinero que invertiste tendrá un poder de compra menor, resultando en un retorno real negativo. Debes tener en cuenta que la inflación reduce el rendimiento que genera tu inversión. Este riesgo se minimiza al invertir en acciones.
Historicamente, en inversiones a largo plazo, las inversiones en acciones se han mantenido delante de la inflación sobre coalquier otra inversión en valores.
Riesgo a los cambios en las tasas de interés (Interest rate risk): Refiere a la sensibilidad que pueda tener el valor de tus inversiones a las fluctuaciones que sufren las tasas de interés.
Este riesgo afecta primordialmente a las inversiones que ofrecen ingresos fijos (bonos y acciones preferentes). El valor de mercado de estos títulos varía inversamente con los cambios en las tasas de interés. Cuando las tasas bajan, el precio de estas inversiones sube, y al subir las tasas de interés estos títulos experimentan una caída en sus precios.
Riesgo de liquidez o comerciabilidad (Liquidity or marketability risk): Este riesgo puede ocurrir cuando quieras vender o liquidar tu posición en un determinado valor, en ese momento te puedes encontrar con que no hay compradores para ese valor. Tal vez te veas en la necesidad de vender tus inversiones por debajo de su ¿precio real¿ y pagar comisiones mayores a las regulares para ejecutar la transacción que deseas.
Hay instrumentos que envuelven un alto grado de este tipo de riesgo. Así por ejemplo, encontrarás ciertas acciones de empresas emergentes o compañías pequeñas que se comercializan a un volumen reducido (thin market).
Riesgo de mora (Default risk): Es el peligro de perder todo o parte de tu inversión por incumplimiento de pago por parte de la empresa emisora del título valor en el cual invertiste. En otras palabras la empresa entra en mora por omitir el pago de intereses o el principal. Este riesgo esta muy ligado al riesgo comercial.
Una forma de reducir este riesgo es prestando atención al servicio de clasificaciones que ofrecen Standar & Poor¿s Corporation y Moody¿s Investor Services.
Riesgo de reinversión (Reinvestment risk): Es la posibilidad que una inversión tenga que ser reinvertida a una tasa de interés menor o a un precio mayor. Al bajar las tasas de interés, si inviertes en bonos, te puede resultar difícil invertir los ingresos, que obtienes al vencimiento del bono o si el bono es rescatado, a un mismo nivel de rendimiento sin incrementar otros riesgos.
Riesgo legislativo (Legislative risk): El congreso tiene la autoridad de cambiar o crear leyes que pueden afectar sectores o el mercado. Al invertir ten en consideración las leyes pendientes que al ser promulgadas puedan repercutir negativamente en el título valor seleccionado.
Recuerda, 'no pongas todos los huevos dentro de una sola cesta'. Con una cartera diversificada puedes reducir el impacto que estos riesgos pueden producir en tus inversiones.
