Las alzas y bajas de la bolsa son impredecibles, pero tienen una explicación simplística: el mercado sube cuando los inversores compran acciones y baja cuando las venden. La clave es saber anticiparse a las fluctuaciones y decidir cuál es el mejor momento para operar. Sin embargo, los expertos coinciden en una premisa: La bolsa es imposible de adivinar.

La mayoría de las veces, la fortaleza o debilidad de la bolsa está directamente relacionada con el contexto económico. Aunque es imposible adivinar las tendencias bursátiles, los factores económicos influyen a la hora de tomar decisiones...

Inflación y recesión

La inflación es una subida del nivel de precios. Se produce cuando los precios se elevan porque hay demasiado dinero en circulación y no existen bastantes productos y servicios en los que gastarlos. Sin emabrgo, si el precio de los productos se incrementa más de lo que la gente está dispuesta a pagar, la demanda de estos disminuye y se puede desencadenar una recesión, o sea, un retroceso del crecimiento económico.

Veámos un ejemplo de ciclo económico:

• Comienza con un incremento de la demanda: Si 20 personas quieren comprar un automóvil y sólo hay 10 disponibles, el vendedor sube el precio porque sabe que algunos pagarán más para obtener el vehículo.
• Aumento de precios. Para poder comprar, la gente pide aumento de sueldos. Esto conlleva un incremento en los costes de producción, ya que hay que pagar más a los trabajadores por el mismo trabajo, lo cual hace que suba el precio final del producto demandado.
• Baja la demanda. Cuando los coches cuestan más de lo que la gente puede pagar, se estancan las ventas. Al necesitarse menos coches los fabricantes recortan la producción y, por lo tanto, empleos.
• Bajan los precios. Los desempleados compran menos y los vendedores abaratan los precios de venta, hecho que produce una ralentización de la economía, periodo conocido como recesión.
• Comienza de nuevo el ciclo. Si 20 personas quieren comprar un automóvil y sólo hay 10 disponibles, empieza un nuevo ciclo.
  

El Índice de Precios al consumo (CPI en inglés) mide el nivel de inflación de un país.

Los tipos (tasas) de interés

Este es uno de los factores más observados y seguidos por los inversores, ya que deben elegir entre dos alternativas: el interés fijo que ofrecen, por ejemplo, cuentas de ahorro, y el interés variable que se puede obtener, por ejemplo, con la bolsa.

• La renta fija tiene menor riesgo, y casi siempre ofrece menor rentabilidad.
• La renta variable tiene una rentabilidad más alta, aunque también mayor riesgo.
• Si los tipos de interés son bajos, la gente se arriesgará más para sacar mayor provecho a su dinero. Por eso, los tipos de interés bajos favorecen el flujo de dinero a la bolsa y suben las acciones.
• Por el contrario, los tipos de interés altos hacen menos atractiva la inversión bursátil, ya que el inversor preferirá activos de interés fijo, hecho que puede hacer caer los precios de las cotizaciones en bolsa.
• Resumiendo, cuando suben los tipos de interés la bolsa baja y viceversa, es decir, cuando bajan los tipos de interés la bolsa sube.
  

Mercados "Bull" y "Bear"

• Los vaivenes del mercado se producen de forma cíclica, pero cuando existe una tendencia alcista en un periodo determinado se conoce como "bull market".
• Y el periodo en el que se cotiza a la baja se llama "bear market".
• Para que pueda considerarse bull o bear, el mercado debe haber estado moviéndose en la misma dirección aproximadamente un 20% de su valor durante un periodo de tiempo ininterrumpido.
• Los movimientos diarios no se tienen en cuenta, únicamente la tendencia de las cotizaciones a largo plazo.

Fluctuaciones cíclicas

• Hay tendencias que se observan son recurrentes o cíclicas, por ejemplo, los precios de los títulos suelen subir al comienzo de cada mes, por eso, si se compra la última semana del mes anterior y se vende en la primera del próximo, el inversor tiene mayores posiblidades de obtener beneficios.
• Para anticiparse a lo que va a suceder durante todo el año, muchos analistas consideran que los primeros días de enero reflejan la tendencia anual: es un indicador infromal de cómo se va a comportar la bolsa durante todo el año. En cuanto los días de la semana, la tendencia de los lunes es bajista y los viernes alcista.
• En los últimos meses del año, especialmente en diciembre, los mercados se revalorizan. Históricamente, octubre suele ser un mal mes para la bolsa. Precisamente las dos crisis más importantes del siglo pasado, el Jueves Negro de 1929 y la crisis del 87 se produjeron en octubre. A finales de cada año, en el rally de fin de año los mercados obtienen importantes revalorizaciones, especialmente en diciembre.
• Otros factores afectan la tendencia alcista o a la baja de las acciones. Conforme se va acercando la fecha de reparto de dividendos sube el precio de las acciones y desciende una vez finalizado.

Situación política

Una economía sana requiere estabilidad política. En periodos de inestabilidad, los inversores no ven clara la evolución de la economía y se mantienen al margen. Un claro ejemplo fue las recientes elecciones a la presidencia de Estados Unidos. La prolongada incertidumbre afectó negativamente a las bolsas dentro del país y en el extranjero.

Globalización

La correlación de los mercados se percibe en las bolsas de todo el mundo. Por ejemplo, si aumenta la inflación en Estados Unidos y cae el Dow Jones, arrastra a las demás bolsas del mundo. Este hecho se debe a la globalización. Pero, ¿qué es la globalización?

Este concepto de transformación internacional pretende unificar tecnología, política y economía más allá de los límites de una nación. No existe una definición concreta pero se podría resumir en el aumento de las relaciones económicas entre personas de distintos países a través del comercio internacional, inversión extranjera y corrientes de los mercados de capital.

Fuente : Terra/INVERTIA EE.UU.

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